SpongeBob: Krusty Cook-Off стартует с амбициозного плана Мистера Крабса по расширению его бизнеса. Первым шагом становится открытие закусочной для завтраков, которую поручают вести самому Губке Бобу Квадратные Штаны. Суть игры заключается в быстром приготовлении разнообразных блюд — от знаменитых крабсбургеров до блинов и барбекю — чтобы успеть выполнить все заказы. В роли нетерпеливых клиентов выступают жители Бикини Боттом, такие как Патрик Стар, Сэнди Чикс и Сквидвард.

Качественное и быстрое обслуживание приносит чаевые и награды, помогая игроку подниматься по карьерной лестнице от начинающего повара до маститого шефа. Кулинарные смены в SpongeBob: Krusty Cook-Off проходят на знакомых локациях вроде Красти Краба и Купола Сэнди, а также на новых кухнях, например, в районе Гу Лагун. По мере прогресса открываются дополнительные рестораны и меню, вводя новые рецепты и усложняя задачи. Помимо готовки, в игре можно персонализировать свои заведения, расставляя мебель и декоративные элементы.

Кухонное оборудование также можно модернизировать, что ускоряет процесс готовки и повышает общую эффективность. Героев оригинального мультсериала «Губка Боб Квадратные Штаны» можно разблокировать и наряжать в костюмы, вдохновленные шоу. Также игроки создают собственного аватара для общения с этими персонажами. Кроме того, эта игра предлагает эксклюзивный сюжет с участием Губки Боба, Мистера Крабса, Сквидварда, Сэнди и Патрика. История развивается по мере прохождения уровней и выполнения связанных с ней заданий.